La entidad prevé elevar su capital Tier 1 del 11,7 % al 14,9 % con un aporte de su accionista controlante y una nueva emisión de acciones reservada a capitales locales privados.
ueno bank dio a conocer un plan de capitalización por USD 100 millones, con el que busca reforzar su base patrimonial en un momento de fuerte crecimiento y de atención del mercado sobre la calidad de su capital. La iniciativa se ejecutará en dos tramos de igual monto y, de concretarse, dejaría los indicadores de solvencia de la entidad bastante por encima de los mínimos que exige el regulador.
Dos aportes de USD 50 millones para fortalecer el capital principal
El primer tramo corresponde a su accionista controlante, U Holdings S.à r.l., que integrará USD 50 millones en noviembre de 2026. Estos recursos irán en su totalidad al capital principal del banco, el componente de mayor calidad dentro del patrimonio de una entidad financiera.
El segundo tramo es un nuevo programa de emisión de acciones, también por USD 50 millones, dirigido exclusivamente a inversores privados paraguayos. La entidad ya inició los trámites ante el Banco Central del Paraguay (BCP) y estima completar el proceso en los próximos 60 días, siempre sujeto a las autorizaciones regulatorias. Las condiciones de la oferta se conocerán recién cuando el supervisor dé su visto bueno.
Qué cambia en los indicadores de solvencia
El impacto se medirá en los ratios que vigila el BCP. Con el plan completo, el capital Tier 1 subiría del 11,7 % al 14,9 %, mientras que el capital regulatorio total pasaría del 13,8 % al 15,9 %. Los mínimos exigidos por el regulador son del 8 % y del 12 %, respectivamente.
Los niveles actuales ya superan esos pisos, pero el plan amplía el margen de maniobra. Para un banco que crece con rapidez, un colchón de capital más holgado permite sostener la expansión del crédito y absorber eventuales sobresaltos sin comprometer su operatividad.
Más de USD 170 millones de fortalecimiento patrimonial en 2026
La entidad sostiene que, sumando todos los componentes del año, el refuerzo patrimonial superaría los USD 170 millones. La cifra se compone de USD 54 millones en resultados acumulados al 30 de septiembre, USD 17 millones aportados por OTP Bank Plc en mayo, los USD 50 millones comprometidos por U Holdings y los otros USD 50 millones de la emisión local.
Un dato relevante de este esquema es que una parte sustancial proviene de la propia generación de utilidades, además de los aportes de socios. La administración había señalado que su prioridad es que el capital crezca más rápido que el balance, con retención de utilidades y respaldo de los accionistas.
Apertura accionaria hacia el inversor paraguayo
La emisión reservada a capitales privados locales tiene una lectura estratégica además de financiera. Con ella, ueno pretende ampliar su base de accionistas dentro del país y avanzar en su idea de ser “el banco de todos los paraguayos”. Para el mercado de capitales local, la operación puede abrir una nueva alternativa de inversión en acciones bancarias, un segmento todavía acotado en la plaza nacional.
Escala, inclusión financiera y acceso a mercados internacionales
El anuncio se apoya en cifras de operación que la entidad presenta como respaldo. ueno reporta más de 3 millones de clientes, la mayor base del sistema bancario paraguayo, además de más de 2,4 millones de tarjetas de débito y 1,1 millones de tarjetas de crédito. Desde 2021 habría incorporado por primera vez al sistema formal a más de 1,2 millones de paraguayos.
En el plano financiero, colocó en marzo de 2026 bonos internacionales por USD 350 millones, la mayor emisión de este tipo realizada por un banco paraguayo. A ello se suman más de USD 510 millones en financiamiento de instituciones financieras e inversores globales. Su calificación internacional es BB, otorgada por Fitch Ratings y S&P Global Ratings, y a nivel local cuenta con AApy de Solventa Risk Metrica y AA-py de FixScr.
Conviene recordar que Fitch mantiene la nota BB, pero modificó su perspectiva de estable a negativa, por las presiones sobre el capital ajustado vinculadas al veloz crecimiento del balance y al peso de los activos intangibles. En ese contexto, el plan de capitalización apunta justamente a corregir ese flanco y a recuperar una perspectiva estable.
El rechazo a los fondos previsionales
El comunicado incluyó un punto de alto interés público. Según la entidad, tomó conocimiento de una propuesta presentada al Consejo de Administración del Instituto de Previsión Social (IPS) por un exasesor de esa institución, que plantea destinar recursos de un fondo previsional al capital del banco.
ueno aseguró que no solicitó esa propuesta, que no fue consultada ni participó en su elaboración, y que no aceptará aportes de fondos previsionales ni de entidades públicas. Afirmó que, si la propuesta se le presentara formalmente, la rechazaría de manera categórica. La postura se conoce en medio del debate sobre el destino de los depósitos del sistema jubilatorio, y descarta que la capitalización dependa de ahorros de aportantes.
Un indicador de confianza en el ahorro: fondos mutuos con nota AA
En paralelo, ueno Casa de Bolsa mantuvo la calificación de riesgo crediticio (py)AAf, con tendencia estable, para sus fondos mutuos ueno Cash Guaraníes y ueno Cash Dólares, otorgada por FIX SCR, afiliada de Fitch Ratings. Se trata del segundo nivel más alto de la escala nacional.
La nota se refleja en la composición de las carteras: al cierre de agosto de 2026, el 77,6 % de ueno Cash Guaraníes y el 72 % de ueno Cash Dólares estaba invertido en instrumentos con calificación AA y AAA. Para el pequeño y mediano ahorrista, es una señal sobre la calidad de los activos que respaldan estos productos.
Lo que viene: aprobaciones y ejecución
El éxito del plan dependerá ahora de dos hitos concretos: el ingreso efectivo del aporte del accionista controlante en noviembre y la aprobación del BCP para la emisión de acciones, con colocación prevista en los próximos dos meses. Si ambos pasos se cumplen en los plazos anunciados, ueno cerrará el año con un patrimonio más robusto, una base accionaria local más amplia y un argumento sólido ante las calificadoras y el mercado.
