La criptomoneda líder registra su tercer año consecutivo de rentabilidades negativas mientras los inversores institucionales retiran US$490 millones de fondos cotizados y el mercado experimenta violentas oscilaciones de precios.
Colapso del rally navideño y retroceso a niveles de cierre de 2024
El bitcoin experimentó una abrupta corrección que borró brevemente todas las ganancias acumuladas desde principios de año, consolidando apenas el tercer año consecutivo de rentabilidades anuales negativas en la última década. La criptomoneda original cayó hasta un 2,4% alcanzando los US$87.188 el miércoles, antes de recuperarse parcialmente hacia el nivel de US$90.000. El token había cerrado en US$87.648 el 31 de diciembre, registrando una caída del 6,5% en 2025.
El desplome contrasta marcadamente con el optimismo de la semana anterior, cuando el bitcoin llegó a subir hasta un 12% desde principios de año, alimentando expectativas de un tradicional rally de Papá Noel. Este patrón de mercado, caracterizado por alzas después de las festividades navideñas y en el nuevo año impulsadas por renovado optimismo, parece haber llegado a su fin ante el deterioro de las condiciones macroeconómicas globales.
Declaraciones de Trump sobre Groenlandia desatan volatilidad en mercados globales
Las oscilaciones del mercado respondieron directamente a las tensiones geopolíticas generadas por el presidente Donald Trump en torno a Groenlandia. Los mercados financieros convencionales y de criptomonedas experimentaron la peor ola de ventas desde abril después de que Trump intentara repetidamente coaccionar a Europa sobre la isla, amenazando incluso con el uso de la fuerza.
La criptodivisa rebotó desde los mínimos del día tras declaraciones del mandatario estadounidense indicando que Estados Unidos se abstendría de imponer aranceles a bienes de naciones europeas que se oponen a su intento de tomar posesión de Groenlandia, citando un «marco de un futuro acuerdo» que dijo haberse alcanzado. Esta desestimación parcial de la amenaza permitió cierta estabilización de los mercados financieros tras jornadas de intensa volatilidad.
Fuga de capitales institucionales: US$490 millones abandonan los ETF de bitcoin
El desvanecimiento de la confianza institucional se reflejó de manera contundente en los flujos de fondos cotizados en bolsa. Datos recopilados por Bloomberg muestran que los inversores retiraron aproximadamente US$490 millones de una docena de ETF de bitcoin que cotizan en Estados Unidos durante el día martes, marcando un cambio radical respecto a la semana anterior.
«Los flujos positivos de ETF la semana pasada acompañaron a los precios más altos, sin embargo, los flujos de salida dominan esta semana», señalaron analistas del mercado. Esta reversión en los patrones de inversión institucional evidencia cómo el capital está huyendo de los activos de riesgo en medio de las persistentes tensiones geopolíticas y la incertidumbre macroeconómica.
Desplome del mercado cash-and-carry amenaza soporte clave en US$80.000
La fluctuación de precios del activo digital coincide con el colapso de una estrategia institucional fundamental: el comercio cash-and-carry, en el que las instituciones compraban bitcoin al contado y vendían futuros para capturar las brechas de precios. Los rendimientos anualizados a un mes están rondando el 5%, entre los más bajos de los últimos años según datos recopilados por Amberdata, señalando un deterioro significativo en las oportunidades de arbitraje.
«Bitcoin está cayendo a medida que el capital huye de los activos de riesgo», advirtió Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado de FxPro, añadiendo que «vale la pena estar preparados para una prueba inminente del soporte necesario a medio plazo en el rango de US$80.000 a US$84.000, donde bitcoin fue comprado en noviembre y diciembre».
Binance supera a CME en interés abierto por primera vez desde 2023
El panorama estructural del mercado de derivados de bitcoin experimentó un cambio significativo. El interés abierto en los futuros de bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) se ha deslizado por debajo del de Binance por primera vez desde 2023, marcando un punto de inflexión en la arquitectura del mercado de criptomonedas.
Las bolsas de criptomonedas como Binance son el principal escenario para los futuros perpetuos, un tipo de contrato en el que la liquidación, la fijación de precios y el cálculo del margen se realizan de forma continua, a menudo varias veces al día. Los perpetuos, como se les conoce, representan los mayores volúmenes de negociación del mercado de criptomonedas, y su predominancia sobre los productos regulados tradicionales refleja cambios en las preferencias institucionales.
Liquidación masiva de US$625 millones castiga a 145.000 operadores apalancados
Los mercados de criptomonedas ofrecieron una dura lección sobre los riesgos del apalancamiento en las últimas 24 horas, liquidando más de US$625 millones en posiciones debido a bruscos movimientos de precio que castigaron a operadores que apostaban en ambas direcciones. Según datos de CoinGlass, aproximadamente 145.000 operadores fueron forzados a salir de sus posiciones, con liquidaciones distribuidas casi de manera equitativa entre apuestas largas y cortas.
Alrededor de US$306 millones en posiciones largas fueron eliminados, mientras que US$319 millones en posiciones cortas fueron liquidadas, un resultado inusualmente equilibrado que reflejó cuán abruptamente se revirtieron los precios durante la sesión. Este patrón de liquidación bidireccional es característico de mercados atrapados entre narrativas en competencia, sin una tendencia clara y con márgenes de error reducidos.
Hyperliquid registra la mayor liquidación individual con US$40,22 millones
La mayor liquidación individual ocurrió en Hyperliquid, donde una posición ETH-USD valorada en US$40,22 millones fue cerrada de forma forzosa. Esta plataforma representó la mayor parte del total de liquidaciones, con aproximadamente US$220,8 millones eliminados. Es destacable que más del 72% de esas liquidaciones estuvieron vinculadas a posiciones cortas, lo que sugiere que los operadores fueron atrapados apostando demasiado fuertemente a la baja justo cuando los precios se recuperaron.
Binance y Bybit también registraron actividad intensa. Binance contabilizó aproximadamente US$120,8 millones en liquidaciones, inclinadas hacia posiciones largas, mientras que Bybit vio casi US$95 millones eliminados, con las posiciones largas nuevamente superando ligeramente a las cortas.
Barrido bidireccional: cuando la volatilidad castiga a alcistas y bajistas por igual
La ola de liquidaciones se desarrolló durante una sesión marcada por bruscas fluctuaciones intradía en bitcoin, que brevemente cayó por debajo de los US$88.000 antes de recuperarse hacia el nivel de US$90.000. Para los operadores apalancados, la combinación de incertidumbre macroeconómica relacionada con la política comercial estadounidense, volatilidad del mercado de bonos y expectativas cambiantes vinculadas a la participación de Trump en el Foro Económico Mundial en Davos resultó tóxica.
El impulso bajista inicial desencadenó liquidaciones de posiciones largas, acelerando la caída. Pero cuando los precios se recuperaron, las posiciones cortas quedaron rápidamente fuera de juego, forzando una segunda ola de liquidaciones en la dirección opuesta. El resultado fue un clásico barrido que dejó a ambas partes con pérdidas sustanciales.
Las pérdidas casi iguales en posiciones largas y cortas mostraron que los operadores fueron sorprendidos mientras los precios de las criptomonedas oscilaban violentamente en cuestión de horas, subrayando los riesgos del apalancamiento agresivo en mercados volátiles. A medida que los operadores miran hacia adelante, el enfoque seguirá siendo si la volatilidad se estabiliza o continúa aumentando. Hasta que surja una dirección más clara, la última ola de liquidaciones sugiere que la precaución, en lugar del apalancamiento agresivo, podría ser la estrategia más inteligente en el entorno actual.
