El Gobierno de Paraguay concretó la emisión de bonos soberanos por un total de USD 1.200 millones, distribuidos en USD 600 millones en guaraníes y USD 600 millones en dólares, con el objetivo de fortalecer las finanzas públicas y mejorar el perfil de la deuda. La operación generó un gran interés en los mercados internacionales, con una demanda total de USD 4.520 millones, equivalente a siete veces la oferta.
El ministro de Economía y Finanzas, Carlos Fernández Valdovinos, destacó que la tasa de interés para la emisión en dólares fue históricamente baja, con el menor diferencial registrado respecto a los bonos del Tesoro de EE.UU. para una emisión a 30 años.
Detalles de la colocación de bonos
La operación de deuda del Gobierno paraguayo incluyó dos emisiones:
- Bonos en guaraníes: USD 600 millones con una tasa de 8,50% y un plazo de 10 años.
- Bonos en dólares: USD 600 millones con una fuerte demanda de USD 4.520 millones, lo que indica un alto interés por parte de inversores institucionales internacionales.
Según el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), más de 160 inversionistas participaron en la colocación de los bonos globales de Paraguay.
Uso de los fondos y pago a proveedores
El Gobierno paraguayo destinará parte de los recursos obtenidos a cubrir obligaciones fiscales y fortalecer el presupuesto nacional, que tiene un déficit del 1,9% del PIB.
En paralelo, el MEF anunció que hoy se desembolsarán G. 46.295 millones para pagar a proveedores y acreedores del Estado. El monto será distribuido en tres fuentes de financiamiento:
- Fuente 10: G. 196 millones (Caja Chica y Gastos Reservados).
- Fuente 20: G. 6.652 millones (Proveedores y Acreedores del Estado).
- Fuente 30: G. 39.447 millones (Caja Chica, Proveedores y Acreedores del Estado).
Estrategia de deuda y financiamiento
El Gobierno paraguayo había autorizado la colocación de bonos en el mercado internacional entre el 16 y el 26 de febrero, con Citigroup e Itaú BBA como agentes colocadores. Además, antes de la emisión de los nuevos bonos, las autoridades paraguayas habían lanzado una oferta de recompra de bonos que vencen en 2026 y 2027, buscando refinanciar su deuda en mejores condiciones.
El Presupuesto General de la Nación permite al MEF colocar hasta USD 714,5 millones en títulos de deuda para cubrir parte del déficit fiscal. Además, existe la posibilidad de que una fracción de este financiamiento se obtenga mediante préstamos con organismos multilaterales.
El Gobierno también evalúa realizar una segunda emisión en moneda local en el futuro, con el objetivo de diversificar sus fuentes de financiamiento y fortalecer el mercado de deuda en guaraníes.
